须弥山石窟位于银川南320公里处的须弥山东麓，南距固原县城55公里。石窟开凿于北魏中晚期，距今1400多年。唐朝时这里已是规模庞大的佛教寺院，至今保存有132个石窟分布于8个山崖，时称“景云寺”。至明正统年间，高僧绰吉汪速上书英宗皇帝赐名“圆光寺”。
石窟经年累月，风雨剥蚀，加之人为破坏、地震灾害，至今造像较完整的有20多窟，主要分布在大佛楼、“子孙宫”、园光寺、相国寺和桃花洞等5个景区内。现存造像较多的第45、46窟，有比真人还大的造像40余尊。第51窟虽遭地震破坏，仍能看出由前室、主室和左右耳室组成，规模很大；主室面宽26米、进深12米多、高12多米，造像高达7米，主室高大的方形塔柱四面开龛，龛中为一佛两菩萨，里辟长方形坛床，上面并列着3尊端坐的大佛，身高6米，气势雄伟，是造像中的珍品。
过大佛楼，参观子孙宫。北魏的石窟大多集中于此。子孙宫山崖前部的第14窟是须弥山开凿较早的一个。窟内，佛像雕绘结合，色调古朴，其造型与云冈、敦煌石窟中北魏前期的造像极为酷似。第24、32窟比14窟稍晚，窟内佛像已是一佛二菩萨，从这些以“秀骨清相”为特点的一佛二菩萨造像中，可以看出这是北魏孝文帝以后的作品。
须弥山宏伟华丽、造像众多的石窟，如第45、46、51窟等，都是北周(557～581年）开凿的。圆光寺后的第45、46窟和相国寺后的第51、67、70窟，每窟都有高6-7米的造像40余尊，龛内立佛多为一佛二菩萨，刻工精美。除此外，龛额上有各种小佛，龛座下有手执各种乐器的伎乐人，窟顶有围绕塔柱翱翔的飞天浮雕，真是千姿百态，琳琅满目。
须弥山从北魏到隋唐历代开凿的各个石窟，反映了不同的时代风格。北朝的石窟佛像鼻梁高隆，保留着印度佛教的风貌。有些造像，脸瘦肩溜，宽袍大袖，与东晋画家顾恺之《洛神赋》画卷上的艺术形象酷似。隋代佛像则是上身长、下肢短，方面短颈，形象质朴拙重。唐代佛像造型趋向完美，它的体态丰满，服饰华贵绚丽，表现出唐代艺术的非凡气质。
和敦煌、龙门石窟一样，须弥山较繁荣的时期是唐代，这可以从第5窟（弥勒坐佛）、第10、12、20、54、62、68、105诸窟中雕刻的众多菩萨像中感受到。这些菩萨像多为一手提瓶的袒臂露脐的女性形象，身着天衣，胸挂璎络，腕配环钏，面貌端丽，姿态秀美。唐代有“宫娃如菩萨”之说，其实是“菩萨如宫娃”，这是佛教雕刻艺术中现实主义的部分，给人以美的享受。
须弥山石窟还有唐、宋、西夏等各个时代的题记多处，这些题记，是研究当时社会历史的珍贵资料
